MyCrypto创始人兼CEO Taylor
Monahan称,本轮融资将用于升级用户体验,帮助新用户更便捷的购买和交易以太坊。

根据VRF算法随机选择一定数量的核心节点,它们会验证各个分片的交易。每个分片都有一定数量的共识节点,比如至少21个共识节点和9个备用节点以上。在分片中的共识节点会执行PBFT的共识算法。

5月31日 Patientory 电子病历存储计算平台5月31日 BAT
brave浏览器的代币系统6月1日 Sphre
使用区块链技术解决数字身份认证难题,保护在线服务6月1日 Wager
去中心化体育博彩平台6月1日 Dcorp 为以太坊项目筹资的基金公司6月2日 Fund
Yourself Now 为项目发布者筹资的平台6月6日 OnPlace
风投基金和ico众筹平台6月7日 Cofound.it 去中心化VC生态系统6月12日
21Million 基于以太坊的媒体融资平台6月14日 Orocrypt
将贵金属数字化的平台6月15日 SONM 去中心化算力平台6月15日 Starta 由Starta
Capital VC Fund发起的项目6月17日 Status
移动设备im和以太坊入口
6月21日 Civic 身份认证平台6月22日 OpenANX
去中心化交易所6月27日 MyBit 去中心化资产管理平台6月30日
Santiment加密市场的信息平台7月1日 Starbase 基于以太坊VC和众筹平台7月1日
FundRequest 集成开发平台7月16日 Populous 去中心化票据交易的市场未确定
Akasha 去中心化的社交平台未确定 Vega 基于以太坊VC和众筹平台未确定 Tezos
投票更新系统参数智能协议平台

跟当年将近一年的横盘相比,现在不过是秋天。

2007.1.1:金信和巨石投资建立联系,金信公司希望融资3亿元(B轮融资),用于扩大业务规模;

以太坊钱包MyCrypto宣布完成400万美元的A轮融资,Polychain
Capital领投,跟投方包括Boost VC Fund 3 LP、ShapeShift、Ausum Blockchain
Fund LP、Mainframe创始人 Mick Hagen、Coefficient Ventures合伙人Chance
Du、Dropbox早期员工Albert Ni和Earn联合创始人Lily Liu。

区块链投资的问题在于,Token
Fund跟项目方没有锁仓的约定,币一上交易所,他就卖掉Token跑掉了。跑掉以后,他跟项目也就没关系了,他不会care你现在在做什么,将来要做什么。

虽然这仍然只是一个开始,但Web
3.0和以太坊已经从这里生根发芽。Status希望成为一个大家进入新世界的窗口。我们相信浏览以太坊网络的入口应该是完全去中性化,并且完全不存在中心化限制的。

“也许是真死”。一位币圈投资人的玩笑,也许就一语成谶了。

2008.1.1:Fund_I根据运营需要,向合伙人LP001、LP002、LP003发起提款,包含三项费用:管理费、基金费用(设立SPV,律师费等)和金信的项目费用(尽调费用等)。

图片 1

其实在传统的世界里,九个月根本不是什么事,一般而言,一个公司就算IPO了,持有的股票,小股东一年以内不能卖、大股东两年以内不能卖,那就相当于锁仓一年或者两年。那么从投资早期到IPO,至少得四五年或者五六年。可以说整个锁仓平均周期是七年。

SNT是用来为Status客户端赋能的,包括:

当然,你更可能根本看不到,因为这个行业不再热,企业会逐渐淡出公众视野,死了的销声匿迹,活着的低调做事。

2007.10.15: Fund_I接到投资指令后,向LP发起提款(Capital
Call),LP根据认缴金额比例(也可有其他分摊比例)向Fund_I汇款。

我们在2019年3月份发布的Testnet
2.0进一步回答了上述问题,并在上面实现了一个去中心化的聊天App。

这不是一份技术白皮书,其中一部分内容是仍在进行中的研究课题。加入Status
Slack可以参加更多的讨论。

图片 2

2007.11.1:
Fund_I将到账的钱,打给被投公司金信,为规避法律和税收风险,Fund_I在开曼群岛设立一个公司(SPV,特殊目的实体),将钱先转给SPV,再由SPV持有金信的股权。

Steve
Wei:这个问题非常有意思。我们去融资的时候,我一上来就要求锁仓的时间很长,对我们早期的投资人要求锁仓九个月。

  • Status客户端管理
  • 一个去中性化的推送消息市场
  • 依赖于UserFeeds.io的社区内容管理系统
  • 法币-数字货币“柜员网络”
  • DApp目录
  • 表情市场
  • Tribute to Talk等新功能的使用权限
  • 为Status用户获取引擎赋能

我接触的大部分来自传统 VC 的投资人或者顶级 FA
,往往看不上币圈投资人,甚至看不起当币圈投资人的自己。

2005.1.1:巨石投资根据行业发展趋势,决定成立10亿元产业发展基金Fund_I,并为该基金注册一家有限合伙公司,并选定一家公司为普通合伙人(GP),GP负责管理Fund_I的日常运营事务;

所以,TOP
Network的终极愿景,这个“组织”应该消失掉,它做得越成功,就越有可能消失掉。

我们很高兴能将Status网络带给大家——我们的努力会帮助整个趋势走向更加开放的互联网,并且将Status带入一个完全用户自治的阶段。

以太坊这一跌,更是雪上加霜:融回来的钱就这样没了。

基金的募资一般有时间限制,合伙人数量也会有闲置,募资完成后(Final
Closing),不在运行新的合伙人加入,然后,基金进入投资期。投资期内,每年会要求基金投资额度需要达到一定标准。整个基金的生命周期一般为5-7年,也有延迟的,一般延迟3年。

博链财经:2018年,TOP Network完成
了多轮融资,投资方包括分布式资本、丹华资本、NEO Global
Capital等知名投资机构。事实上,当时整个数字货币行业已经是一个非常悲观的时间点,TOP是如何获得资本方青睐的?

图片 3

比特币在行情4500(人民币)的时候,比特币的创业者聚在一起撸串。

2005.7.1:巨石投资与3位投资者(有限合伙人LP,一般为机构或者高净值个人)LP001、LP002、LP003,签订合伙人协议(LPA),LPA主要阐述合伙人在基金运营过程中的权力和义务,如:认缴金额(Commitment),管理费率(Mgt
Fee Rate),要求回报(Hurdle
Rate),Carry费率等。紧接着,Fund_I进行一次初始交割(Initial Fund
Closing)。后续LP的加入,仍然进行该过程,并进行基金交割(后续LP加入前,如果发生其他投资业务,将会有不同处理方式);

见证行业崛起,对话新星势力!继高端视频访谈栏目《直面大佬》、深度在线互动访谈栏目《牛熊启示录》之后,博链财经联合星球日报、金色财经、羊驼区块链和无涯社区等业界知名媒体打造的《明日星势力》栏目意在以“创业和投资”的视角挖掘在区块链领域发展潜力巨大的“明日之星”。

白皮书下载
发布Status网络原文:
| 翻译&校对:许昕

孙小小和神鱼等一众资深从业者相信区块链未来能改变世界,也认为今天用户认知和配套设施还未到。

当然,事情往往没有那么完美,有时LP由于各种原因汇给Fund_I的钱会少些,如:a.
产生Bank
Charge,这种情况,Fund_I往往会记入往来账,下次CapitalCall时再向LP要;b.
LP现金流不够,这时LP需要向Fund_I说明情况,找另一LP临时帮垫付(Transfer
Contribution)或者认为自己后续现金流也不会好转,直接减低认缴金额,转移给另一LP(Transfer
Commitment),这两种方案都需GP的批准,因为这实际上属于LP违约。总之,不管哪种方案,宗旨是不能影响这两个LP之外的任何LP。

博链财经:“古典”VC和Token
Fund,在看一个早期项目的侧重点,各有不同,对于不同的Fund,TOP是如何沟通、以及在讲述怎样不同的故事?

我们渴望一个用户可以真正拥有自己数据的互联网。一个我们可以维护人权和隐私的互联网。一个我们可以不需要中间商就可以交易,并可以真正拿回我们数字身份的互联网。

人总是到不见棺材不掉泪。日禾似乎顿悟了,“熊市就是修炼心态,市场就教育你,不可能永远涨”。从波段起家的日禾正在熊市中学习长线的仓位管理,低位分批建仓,高位逐渐卖出;并学习与自己的心理做斗争,即便再明白这些道理,看着盘面怎能不慌?

2010.7.1:在金信上市后,Fund_I持有股票1.5年,根据政策,满足禁售期要求,可以套现,按当时市场价格,最终套现15亿元。

TOP自身也有足够的用户,确保我们链上生态还是很繁荣的。没有道理两者的估值可以差200倍,反过来讲,TOP的成长空间是非常大,就算从5000万美金成长到五个亿美金的市值,我觉得也是非常合理的。

在下面的大纲中,我们将向大家介绍一种Status应用上的资源代币,Status
Network Token
,以及我们2017年6月17日开启的贡献阶段细节。

幸亏,熊市的到来给了散户反思、成长和退场的契机。

4. Fund_I退出金信公司的过程

第三点,TOP这个项目的技术架构非常有独特性,我们很多投资机构都非常懂技术,比如分布式资本、丹华资本,NGC等,我记得当时我去找丹华的张首晟教授,他只跟我聊了十来分钟,就说“你这个项目我一定投,我现在要去坐飞机,你跟我们另外一个同事谈一下细节。”就是那么简单,十分钟做出决策,因为张教授非常懂技术。

“今天一大早看了一下,心理凉凉的。”这正是以太坊暴跌的那天。

PE这几年在国内可谓是炙手可热的行当,甚至出现了全民PE的热潮,在这背后其实是资本逐利的本性决定的。PE业务是干什么的呢?简而言之,很多成长性公司需要融资,同时很多投资者有闲置资金,PE公司是这两者之间的桥梁,帮助资本找到增值的机会。显而易见,PE公司的水平主要体现为四点:挖掘价值被低估的公司的能力、为被投公司提供战略指导的能力、挖掘投资者及投资者关系维护的能力和内部管理及风险控制能力。下面从金信公司的发展,来了解PE业务的运作模式。

以我们这样的项目按正常的估值绝对不应该是那么低的,但因为我们比较有契约精神,原来定的是怎么样,就要求所有人遵守同一规则啊。

随着韭菜越来越聪明,行情越来越淡,资方也越来越理性。

3. 后续LP加入Fund_I的过程

博链财经:TOP团队如何看待当前区块链和数字货币行业的“风口”IEO?Huobi
Prime是否加速了TOP项目的上币进程?

熊市也是 Token Fund 转型与洗牌的契机。

2008.8.1:经过协商,巨石投资和LP004签订LPA。Fund_I为此做一次基金交割,由于Fund_I之前已做过投资等其他业务,所以LP004进来后,为保证各合伙人的公平,Fund_I需要做一次均衡处理(Equalization)。均衡的目的是:确保每位LP的权益分摊如同在基金一开始成立时就加入一样,不因为加入的先后顺序而有所不同。均衡之后,对于老LP,Fund_I会返还一部分资本和利息(按Hurdle
Rate计算),新LP需要补缴一部分资本和利息给Fund_I。注意,这两者正好相等。

博链财经:作为通信行业的创业老兵,想问问Steve Wei和Noah
Wang,在你看来,到底创业者和投资人之间,什么样的关系是最长久的?

“赚了第一笔钱,人就会有点飘,脑袋里面真的会相信,比特币会涨到50、100万,生怕自己上不了车。”

还有一种情况需要说明,当项目非常着急要钱时,基金公司往往需要先支付投资金额。此时,基金公司一般会向签协议的银行贷款,先行支付(Credit
Facility),等CapitalCall结束后,再还款给银行。

Steve Wei:TOP的共识机制是PBFT-DPoS机制。

因为千币破发,他们不得不精选好项目,既然韭菜不在,也没必要热度投项目,只能做价值投资了;为了拿到更低的价格,他们开始将更多的重心放到孵化和投后上,给项目更多的资源争取更低的价格,为项目包装和找下一轮机构以拿到更高估值。

2009.1.1:金信公司持续健康发展,并成功登入资本市场。

未来,区块链二级市场的价格需要根据项目落地情况、项目生态运行的业务量等,而不是纯粹靠对币价的信仰,我相信几年以后,数字货币二级市场的波动跟真正的股市不会有什么区别了。

项目:拉盘无力、估值下降,不如踏实做事

2. 金信公司的融资过程如下:

博链财经:可否用通俗易懂的语言讲一讲, TOP
Network在区块链世界里解决了或者想要解决什么问题?

图片 4

2007.2.1:巨石投资负责金信项目的团队,通过尽职调查(DD),财务分析,认为金信未来发展良好。

在传统的世界里面,“古典”VC是不会给这些人投资的,因为很清楚他们没法把一个一个创业项目带到成功的那个阶段。

资本:按兵不动,被迫“从良”

2010.10.1:巨石投资在金信项目上赚了钱,根据LPA规定,将套现金额(15亿元)按照投资金额比例分配给GP和LP,分配给LP部分需再按照Waterfall规则分配。Waterfall一般分四层。首先,返还LP的投资成本;第二,满足LP的要求回报,比率一般为8%(Hurdle
Rate);第三,为激励GP的功劳,GP需要获取LP除成本外超额收益的20%(GP
Carry);最后,将剩余部分2,8开,分配给GP和LP;该四层顺序从前到后,必须满足上一层分配后,才往下继续进行。Waterfall分配过程中,也有不同的规则,然而不管什么样的规则,只需把握住LP的现金流,分配就不会有问题。

因此,利益长期绑定,谁也不能单独跑掉。

随后,币价暴跌,创业者难以为继,大批离场。币圈创业者十七进制曾如此描述期间光景:

2008.7.1:因巨石投资优异的业绩,有新的LP004愿意入伙Fund_I,且Fund_I还没有最后交割。

Steve Wei:我个人认为IEO不是什么“风口”,当然Huobi
Prime不是什么IEO,它是比较合规的一种做法,就算IEO是个风口,这个风恐怕停起来也会比较快。

寒冬总是创业者的,对资本来说不过是“看多投少”。

2008.8.15:Fund_I为完成Equalization结果。必须紧接着,发起一次Net
Call(和其它费用一起Call)或者Subsequent Call(只Call均衡的结果)。

博链财经:团队会在乎TOP在二级市场的表现吗?目前数字货币市值TOP
100里面,公链是一个非常重要的品类,团队对TOP的币价和市值有哪些预期?

到了熊市,拉不了盘。各大项目社群里自然骂声一片。一位 HADAX
的金融项目运营告诉
Odaily星球日报,“我们除了安抚也别无他法,毕竟在熊市谁敢拉盘”。

2007.7.1:金信项目团队向巨石投资投委会(IC)提交项目分析报告,投委会上,巨石投资决定投资金信1.5亿元股权,占金信B轮融资的的50%,持股10%

博链财经:假如我们来畅谈终极愿景,想把TOP Network做成一家什么样的公司?

信仰无法支撑企业运营,反而导致现金流断裂。

至此,Fund_I完成一笔投资(Investment);
同时,Fund_I会记录下本次投资过程中,各合伙人的贡献(Contribution)作为项目赚钱后的分红依据。

第二,我们的流通盘非常小。

就像币价总会再涨,币价总会再跌,但每次的谷底会比上次更高,因为信仰的人会越来越多。

上面通过金信这个例子,解释了PE基金的运营模式,当然现实情况是很复杂和不确定的,由于时间原因还有很多例外情况以及业务操作细节没有在这里介绍。最后,我想指出的是,随着PE公司管理的基金规模的不断增长,基金公司要保持高效和可靠的基金运营以及投资者服务水平,依靠人工的力量成本是很高的,甚至是很难实现的。所以,大型的PE基金公司都会搭建一套PE基金信息系统,以支撑日益增长的业务。

Steve Wei:TOP
Network实际上在做两件事情,这两件事情各有不同,但又关联在一起。

冬天总会到来,冬天总会过去。

至此,金信项目进入Fund_I的投资组合(Portfolio),Fund_I的运营团队将开始维护金信项目,如财务数据监控,权益估值等。巨石投资作为股东将为金信的发展提供建议和指导。为将来基金的退出打下基础。

相关文章